今年上半年，隨著(zhù)市場(chǎng)需求持續下行，水泥行業(yè)供需矛盾持續加劇。行業(yè)呈現“需求持續下降、價(jià)格低位波動(dòng)、行業(yè)持續虧損”的運行特征。根據國家統計局統計，今年上半年全國水泥產(chǎn)量8.5億噸，同比下降10%。上半年多數時(shí)段長(cháng)三角和珠三角等主流消費市場(chǎng)的價(jià)格競爭依然激烈，促使水泥價(jià)格底部運行。量縮價(jià)低導致行業(yè)出現虧損。根據中國水泥協(xié)會(huì )信息研究中心測算，今年上半年水泥行業(yè)虧損10億元左右。
從水泥行業(yè)上市公司近期披露的上半年業(yè)績(jì)數據來(lái)看，普遍呈現凈利潤下滑乃至虧損的狀況。
例如，8月19日，西部水泥發(fā)布2024年上半年業(yè)績(jì)，報告期內公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入37.02億元，同比減少15.8%;歸母凈利潤3.87億元，同比減少27.3%。2024年上半年的總銷(xiāo)售量約為875萬(wàn)噸，而去年上半年的總銷(xiāo)售量為954萬(wàn)噸;2024年上半年的水泥平均售價(jià)為每噸344元，而去年上半年則為每噸383元。
山水水泥的業(yè)績(jì)表現也難言樂(lè )觀(guān)，根據公司發(fā)布的2024年上半年業(yè)績(jì)數據，山水水泥上半年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入65.67億元，同比下降25.8%;歸母凈利潤為-5.31億元，去年同期為-2.37億元。公司產(chǎn)品毛利和銷(xiāo)量也均出現下滑。
此外，從11家已發(fā)布業(yè)績(jì)預告的水泥上市公司來(lái)看，業(yè)績(jì)下行趨勢明顯。
連日來(lái)，吉林、山東、浙江、陜西、貴州、四川、上海、廣東、云南等多地水泥行業(yè)協(xié)會(huì )先后發(fā)布倡議，呼吁強化市場(chǎng)自律、杜絕惡性競爭，不盲目多產(chǎn)、超立。在錯峰生產(chǎn)的機制下做好執行，強化市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰機制，暢通落后低效產(chǎn)能退出渠道。
“內卷式競爭，嚴重威脅著(zhù)水泥行業(yè)的健康發(fā)展。”中國水泥協(xié)會(huì )秘書(shū)長(cháng)王郁濤表示，“內卷式”惡性競爭的根源是多方面的，主要包括市場(chǎng)供需失衡、行業(yè)集中度低、創(chuàng )新能力不足、盲目追求短期利益、信息不對稱(chēng)等原因。
上海鋼聯(lián)百年建筑網(wǎng)水泥首席分析師江元林表示，近期各地水泥企業(yè)紛紛響應協(xié)會(huì )關(guān)于加強水泥行業(yè)自律、抵制‘內卷式’惡性競爭的倡議。此外，隨著(zhù)水泥市場(chǎng)需求持續回升，對水泥價(jià)格上漲也起到了一定的支撐作用，未來(lái)行業(yè)有望通過(guò)供給側再平衡推動(dòng)盈利回升。
目前來(lái)看，全國大部分地區雨季已過(guò)，水泥行業(yè)正走出淡季，多地工地也陸續開(kāi)工，進(jìn)一步提振市場(chǎng)需求。從百年建筑網(wǎng)發(fā)布的250家水泥企業(yè)出庫量數據來(lái)看，8月14日至8月20日，全國水泥出庫量326.25萬(wàn)噸，環(huán)比上升0.23%，已連續3周提升。
水泥企業(yè)也在積極謀變，加快拓展海外市場(chǎng)，“出海”掘金成為新趨勢。據統計，截至2023年底，國內水泥企業(yè)海外熟料產(chǎn)能已擴張至6465萬(wàn)噸，同比增長(cháng)35%;截至2024年3月底，中國企業(yè)已經(jīng)在海外21個(gè)國家建設了54座水泥廠(chǎng)，顯示出中國水泥企業(yè)在全球化布局方面的積極進(jìn)展。
以天山股份為例，面對國內水泥行業(yè)發(fā)展新態(tài)勢，公司正加快結構調整、轉型升級步伐，加快國際化發(fā)展步伐。中材水泥作為天山股份海外投資運營(yíng)平臺，充分發(fā)揮其國際化發(fā)展經(jīng)驗優(yōu)勢并結合公司多年產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗優(yōu)勢，推動(dòng)海外發(fā)展。公司海外項目通過(guò)并購聯(lián)合重組優(yōu)先的投資模式，輕重資產(chǎn)相結合的運營(yíng)模式，上下游產(chǎn)業(yè)延伸的發(fā)展模式，因地制宜設計投資路徑及方案。
王郁濤建議，水泥企業(yè)需要轉變發(fā)展方式，增強核心競爭力。一是要建立長(cháng)遠可持續的發(fā)展戰略;二是要提高生產(chǎn)管理水平，采用數字化技術(shù)優(yōu)化生產(chǎn)流程，降低生產(chǎn)成本，提高生產(chǎn)效率和經(jīng)營(yíng)效益;三是積極開(kāi)展技術(shù)改造提產(chǎn)增效;四是積極拓展市場(chǎng)渠道，關(guān)注國內外市場(chǎng)需求的變化，開(kāi)發(fā)新的應用領(lǐng)域和客戶(hù)群體，實(shí)現多元化發(fā)展。
天風(fēng)證券研究所副所長(cháng)、建筑建材首席分析師鮑榮富認為，2024年上半年水泥行業(yè)盈利底部逐漸夯實(shí)，對未來(lái)水泥價(jià)格保持相對樂(lè )觀(guān)。一方面，當前水泥行業(yè)整體虧損情況較為嚴重，強利潤訴求下，預期頭部央國企競爭策略或將有所調整，對價(jià)格的推漲力度也會(huì )加大;另一方面，新開(kāi)工面積或已接近底部位置，短期來(lái)看，錯峰生產(chǎn)仍是供給側最有效手段，而中長(cháng)期看，超低排放、產(chǎn)能置換政策限制逐步趨嚴有望帶動(dòng)行業(yè)格局優(yōu)化。(鐘 崢)
